旺季臨近 物流行(xíng)業闆塊熱度有(yǒu)望提振

9月18日，A股倉儲物流闆塊個股集體活躍，多家公司股價漲停。國(guó)家郵政局數據顯示，1-8月，全國(guó)快遞服務企業業務量累計完成302.6億件，同比增長(cháng)27.2%;業務收入累計完成3715.2億元，同比增長(cháng)24.8%。業內(nèi)人士表示，快遞行(xíng)業目前整體進入景氣周期。而随着中秋、國(guó)慶、“雙十一(yī)”等消費節點來臨，行(xíng)業景氣度有(yǒu)望進一(yī)步提升。

進入旺季

截至9月18日收盤，歐浦智網、飛(fēi)力達、上海雅仕漲停。暢聯股份、密爾克衛、長(cháng)江投資、華鵬飛(fēi)等個股漲幅超過5%，長(cháng)久物流、韻達股份漲幅超過3%。

倉儲物流闆塊活躍的(de)背後是行(xíng)業旺季的(de)到來。國(guó)家郵政局數據顯示，1-8月，全國(guó)快遞服務企業業務量累計完成302.6億件，同比增長(cháng)27.2%;業務收入累計完成3715.2億元，同比增長(cháng)24.8%。8月單月，全國(guó)快遞服務企業業務量完成41億件，同比增長(cháng)25.7%;業務收入完成488.6億元，同比增長(cháng)20.9%。

按區域劃分，1-8月，東、中、西部地(dì)區快遞業務量比重分别為(wèi)80.1%、12.1%和(hé)7.8%，業務收入比重分别為(wèi)80.2%、11.1%和(hé)8.7%。天風證券研報顯示，長(cháng)期來看，東部地(dì)區依舊(jiù)會是快遞業務的(de)支撐區域。中西部地(dì)區為(wèi)代表的(de)下沉需求，可(kě)以視(shì)作行(xíng)業中的(de)重要增量，這一(yī)部分對快遞上市(shì)公司的(de)邊際增長(cháng)至關重要。

業內(nèi)人士分析，今年(nián)下半年(nián)，節日消費的(de)季節性高(gāo)峰以及每年(nián)第四季度社會貿易和(hé)運輸業務高(gāo)峰，有(yǒu)望助推行(xíng)業景氣度的(de)進一(yī)步提升。

業績預期升溫

企業受惠于行(xíng)業數據增長(cháng)，業績預期提升明顯，從已經發布2018年(nián)三季度業績預告的(de)上市(shì)公司業績中可(kě)見一(yī)斑。以傳化智聯為(wèi)例，公司預計2018年(nián)1-9月份實現歸屬于上市(shì)公司股東淨利潤3.34億元-4.05億元，同比增長(cháng)40%-70%。業績增長(cháng)的(de)主要原因是，公司公路港城市(shì)物流中心在全國(guó)不斷拓展以及物流供應鏈、傳化金融等業務的(de)持續推進所緻。

鐵龍物流也稱，受公司鐵路貨運及臨港物流業務本年(nián)度執行(xíng)新清算辦法、公司房地(dì)産闆塊抓住市(shì)場回暖機(jī)遇加大去(qù)庫存力度，以及公司鐵路特箱資産持續投入、特箱物流業務增長(cháng)等多方面因素影響，公司預計2018年(nián)1-9月份淨利潤增幅為(wèi)50%左右。

值得注意的(de)是，為(wèi)迎接中秋、國(guó)慶、“雙十一(yī)”等行(xíng)業高(gāo)峰，不少公司多舉措應對旺季。菜鳥網絡稱，今年(nián)“雙十一(yī)”，菜鳥供應鏈金融将投入500億元，全方位托底解決商(shāng)家資金難題。同時，所有(yǒu)菜鳥智能櫃将對快遞員繼續免費。

順豐控股則在2018年(nián)上半年(nián)加大研發投入。報告期內(nèi)，公司研發費用高(gāo)達3.97億元，同比增長(cháng)94.83%;2018上半年(nián)加大了運力投入，與2017年(nián)末相比，自(zì)有(yǒu)飛(fēi)機(jī)數量從41架增加到44架，自(zì)營及外包幹支線車輛從3萬輛增加至3.2萬輛，末端收派車輛從6.3萬輛增加到7.3萬輛;開通的(de)高(gāo)鐵線路62條增加到77條，幹支線效率得到極大提升。